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del trader
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Giuseppe Belfiori (IGB Trading System)
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I Trading System
Trend following
I Trading System della categoria Trend Following sono
quelli progettati per guadagnare dai movimenti consistenti degli
strumenti finanziari, dalle variazioni significative di prezzo che
spostano l’equilibrio dello strumento finanziario più in alto o
più in basso. Il termine stesso, Trend Following, indica proprio
questa capacità del modello di analisi di individuare i trend del
mercato e di seguirli nel loro svolgersi. L’obiettivo è quello di
prendere la fetta più grande possibile del trend, aprendo le
posizioni appena il movimento si manifesta e chiudendole quando il
movimento segnala l’esaurimento della spinta rialzista o
ribassista. Dovendo seguire il trend è necessario “vedere” il
trend sul mercato, quindi attendere che parte del movimento si sia
realizzata: quindi si comprerà in alto per rivendere ancora più in
alto, si venderà in basso per ricomperare poi ancora più i basso.
I mercati finanziari trascorrono la maggior parte del loro tempo in
fasi di laterale (circa il 70 – 75% del tempo complessivo): questo
comporta che i Trading System Trend Following generino i loro
profitti in archi temporali brevi, con operazioni molto
profittevoli. Ma questa asimmetria tra la durata dei periodi
laterali e quella dei periodi di trend comporta in genere
l’accumulazione di numerose piccole perdite da parte dei Trading
System Trend Following.
Complessivamente, quindi, il rapporto tra operazioni vincenti e
perdenti sarà a favore delle seconde: tuttavia la perdita media sarà
molto inferiore al guadagno medio di ciascuna operazione in modo da
rendere la somma complessiva di profitti e perdite ampiamente
positiva. I Trading System Trend Following vengono in genere
costruiti con diversi meccanismi per filtrare i mercati laterali:
questo permette di ridurre notevolmente la serie di perdite
consecutive e quindi ridurre il rischio associato al metodo di
trading. D’altra parte queste regole tendono a ritardare
l’ingresso sul mercato anche quando partono i trend: dovranno
quindi essere bilanciati in modo corretto i benefici e gli aspetti
negativi di questi filtri.
Questa tipologia di sistemi automatici per il trading è la più
diffusa perché si avvicina alla psicologia della maggior parte dei
trader il cui obiettivo e la cui volontà è di guadagnare quando si
manifestano sul mercato i trend di maggiore respiro. è la più
diffusa nonostante sia molto difficile da seguire poiché il numero
elevato di perdite consecutive e l’incapacità di generare
profitto per lunghi periodi di tempo portano a perdere fiducia nel
sistema e ad accumulare stress. E questi due elementi comportano in
genere da parte del trader la decisione di non seguire più il
sistema: perdendo di conseguenza le operazioni vincenti che seguono
alle serie negative. L’errore che si commette con più frequenza
nell’utilizzo di sistemi automatici di questo tipo è quello di
seguirli in modo discrezionale: interrompendo la ripetizione delle
operazioni dopo un certo numero di operazioni negative e riprendendo
ad operare dopo un’operazione vincente . Il risultato complessivo
è quello di eseguire la maggior parte delle operazioni perdenti e
di non eseguire quasi tutte quelle vincenti ossia esaurimento del
capitale e fallimento del trader, ma non per colpa del sistema
automatico, piuttosto per l’incapacità da parte del trader di
seguire il sistema. Quindi quando si decide di operare con un
Trading System di questa categoria è necessario avere bene presente
i suoi meccanismi, i tipi di mercato nei quali può generare
profitto e i limiti dal punto di vista di operazioni sbagliate e
perdite consecutive. In realtà e più in generale, è necessario
sempre avere presente che un sistema automatico è capace di
generare profitto solo in certe fasi di mercato mentre in altre può
solo difendersi, cercando di limitare le perdite: i Trend Following
guadagnano molto in poco tempo e perdono poco per tanto tempo.
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